Geschäftsberichte und Künstliche Intelligenz: Eine neue Ära der Finanzanalyse

Einleitung

Geschäftsberichte sind ein wesentlicher Bestandteil der Unternehmensberichterstattung. Sie dienen nicht nur der internen Kontrolle, sondern richten sich auch an Aktionäre, potenzielle Investoren und andere externe Stakeholder. Diese Berichte bieten eine umfassende Übersicht über die finanzielle Lage und die wirtschaftliche Leistung eines Unternehmens im vergangenen Geschäftsjahr. Durch die Bereitstellung detaillierter Finanzdaten und -analysen ermöglichen Geschäftsberichte fundierte Entscheidungen und strategische Planungen. Mit der Integration von Künstlicher Intelligenz (KI) in diesen Prozess können Geschäftsberichte effizienter und genauer analysiert werden, was neue Möglichkeiten und Herausforderungen in der Finanzanalyse eröffnet. In einem praxisbezogenen Umsetzungsversuch mit ChatGPT, Perplexity und swiDOC wird der Geschäftsbericht der Nestlé Gruppe 2023 analysiert.

Bestandteile des Geschäftsberichts

Ein vollständiger Geschäftsbericht besteht aus mehreren wichtigen Komponenten, die zusammen ein umfassendes Bild der finanziellen Situation und der operativen Ergebnisse eines Unternehmens zeichnen:

Wichtige Bestandteile

• Bilanz: Zeigt die Vermögens- und Kapitalstruktur des Unternehmens.
• Erfolgsrechnung: Stellt die Erträge und Aufwendungen gegenüber und zeigt das Jahresergebnis.
• Geldflussrechnung: Bietet einen Überblick über die Zahlungsströme und zeigt, wie das Unternehmen seine Liquidität im Laufe des Jahres gesteuert hat.
• Anhang: Enthält zusätzliche Informationen, die zur Interpretation der Bilanz und der Erfolgsrechnung notwendig sind.
• Lagebericht: Bietet eine ausführliche Analyse der finanziellen Lage und der künftigen Entwicklung des Unternehmens.

Laut Art. 958 des Schweizerischen Obligationenrechts (OR) sind Unternehmen verpflichtet, Bilanz, Erfolgsrechnung und einen Anhang zu veröffentlichen. Unternehmen, die zur Revision verpflichtet sind, müssen zudem nach Art. 961 OR eine Geldflussrechnung erstellen, zusätzliche Angaben im Anhang und einen Lagebericht erstellen. Auf die zusätzlichen Angaben im Anhang zur Jahresrechnung, die Geldflussrechnung und den Lagebericht kann verzichtet werden, wenn ein Unternehmen einen Abschluss in einem anerkannten Standard der Rechnungslegung erstellt, wobei dabei auf die Vorschriften des Standards acht gegeben werden muss.

Gemäss der Verordnung über die anerkannten Standards zur Rechnungslegung (VASR) sind folgende als anerkannte Standards der Rechnungslegung bezeichnet:

• IFRS «International Financial Reporting Standards»
• IFRS for SMEs «International Financial Reporting Standard for Small and Medium-sized Entities»
• Swiss GAAP FER «Fachempfehlungen zur Rechnungslegung»
• US GAAP «United States Generally Accepted Accounting Principles»
• IPSAS «International Public Sector Accounting Standards»

Relevante Kennzahlen und ihre Bedeutung

Damit die Zahlen der Rechnungslegung eine grössere Bedeutung in der Analyse erhalten, werden sie genutzt, um Kennzahlen abzuleiten. Diese Kennzahlen sind hilfreich, um detailliertere Informationen über die Liquidität, Sicherheit und Rentabilität eines Unternehmens zu erhalten und dienen als Zielgrössen, die für ein Unternehmen anzustreben sind.

Beispiele für relevante Kennzahlen

• Liquiditätsgrad 3: Umlaufvermögen / kurzfristige Fremdkapital
• Anlagedeckungsgrad 2: (Eigenkapital + langfristiges Fremdkapital) / Anlagevermögen
• Eigenkapitalrendite: Jahresgewinn / Ø Eigenkapital
• Verschuldungsgrad: Fremdkapital / Eigenkapital

Einsatz von Künstlicher Intelligenz in der Analyse und Interpretation von Kennzahlen

Mit dem Einsatz von Künstlicher Intelligenz (KI) können Geschäftsberichte schneller analysiert und Kennzahlen effizienter berechnet werden. KI bietet mehrere Vorteile in der Finanzanalyse:

Vorteile der KI

1. Automatisierte Datenerfassung und -bereinigung: KI kann grosse Mengen an Finanzdaten automatisch erfassen, bereinigen und standardisieren, wodurch eine breiter abgestützte Analyse möglich wird.
2. Schnellere Berechnung und Vergleich: KI ermöglicht eine schnelle Analyse und Berechnung von Kennzahlen, was Investoren dabei hilft, Vergleiche zwischen verschiedenen Unternehmen zu ziehen und fundierte Entscheidungen zu treffen.
3. Erkennung von Zusammenhängen: KI kann innerhalb der Finanzdaten Zusammenhänge erkennen und verschiedene Szenarien basierend auf den Geschäftsberichten analysieren, was ein zukunftsgerichtetes Verhalten ermöglicht.
4. Investitionspotenzial-Berichte: KI kann ausführliche Berichte über das Investitionspotenzial eines Unternehmens erstellen und so den Vergleich mit anderen Unternehmen ermöglichen.
5. Risikomanagement: Durch die genaue Analyse und Einschätzung der Finanzdaten kann KI helfen, das Risikomanagement zu optimieren.

Die Umsetzung

Für die praktische Anwendung wurde der Geschäftsbericht 2023 der Nestlé Gruppe analysiert. Diese Analyse zeigt, wie Künstliche Intelligenz in der Praxis eingesetzt werden kann, um tiefere Einblicke in die Finanzlage und die Zukunftsaussichten von Unternehmen zu gewinnen.

1. Datensammlung und Berechnung: Der öffentlich zugängliche Geschäftsbericht der Nestlé Gruppe wurde heruntergeladen und den KI-Modellen ChatGPT, Perplexity und swiDOC zur Verfügung gestellt.
2. Kennzahlenanalyse: Beide KI-Modelle wurden gebeten, die notwendigen Kennzahlen für eine mögliche Investition zu berechnen. Während Perplexity exakte Ergebnisse lieferte, hatte ChatGPT Schwierigkeiten, die richtigen Kennzahlen zu identifizieren und korrekt zu berechnen. swiDOC konnte einen Teil der Kennzahlen erfolgreich berechnen, während es beim Anlagedeckungsgrad 2 einige Schwierigkeiten hatte.
3. Risikobewertung und Investitionsempfehlung: Perplexity wurden zudem noch nach Unstimmigkeiten, Risiken und einer Investitionsempfehlung gefragt. Perplexity bot eine detaillierte Analyse der Kennzahlen und äusserte auch potenzielle Risiken ausserhalb des finanziellen Bereichs, wobei eine vorsichtige Investition empfohlen wurde.

Ergebnisse der praktischen Anwendung

Weitere Use Cases für KI in Geschäftsberichten

Neben der Analyse und Interpretation von Kennzahlen gibt es zahlreiche weitere Anwendungsfälle für den Einsatz von KI in Geschäftsberichten:

1. Automatisierte Berichterstellung: KI kann helfen, standardisierte Berichte zu erstellen und dabei sicherzustellen, dass alle gesetzlichen Anforderungen erfüllt werden.
2. Textanalyse und Zusammenfassung: KI-Modelle können Geschäftsberichte durchforsten und die wichtigsten Punkte zusammenfassen, was die Analysezeit verkürzt.
3. Erkennung von Anomalien: KI kann ungewöhnliche Muster oder Abweichungen in den Daten erkennen, die auf mögliche Probleme oder Chancen hinweisen.
4. Vorhersagemodelle: Durch die Analyse historischer Daten kann KI Prognosen über die zukünftige finanzielle Entwicklung eines Unternehmens erstellen.
5. Sprachanalyse und -generierung: KI kann Geschäftsberichte in verschiedene Sprachen übersetzen und so die internationale Kommunikation verbessern.

Fazit

Die Integration von Künstlicher Intelligenz in die Analyse und Interpretation von Geschäftsberichten revolutioniert die Finanzwelt, indem sie eine schnellere und präzisere Verarbeitung grosser Datenmengen ermöglicht. KI optimiert Routineaufgaben wie die Datenerfassung oder die Berechnung von Kennzahlen, wodurch Unternehmen Zeit und Ressourcen sparen und fundiertere Entscheidungen treffen können. Der Einsatz von KI-Tools wie ChatGPT, Perplexity und swiDOC zeigt bereits wertvolle Unterstützung, auch wenn Unterschiede in der Genauigkeit bestehen und gegengecheckt werden sollten. Insgesamt ist die Nutzung von KI in der Finanzanalyse eine notwendige Entwicklung, um in einer datengetriebenen Welt wettbewerbsfähig zu bleiben.

Weiterführende Links:
Was ist ein AI Chatbot und wozu kann ich ihn nutzen?
Die wichtigsten Kennzahlen der Bilanz